Der US-Online-Stylinganbieter Stitch Fix zeigt im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 weitere Fortschritte auf dem Weg zurück zur Profitabilität. Das Unternehmen steigerte seinen Umsatz um 9,4 Prozent und reduzierte gleichzeitig den Nettoverlust deutlich. Treiber der Entwicklung ist vor allem ein wachsender Umsatz pro Kunde, während die Zahl der aktiven Nutzer leicht rückläufig bleibt.
Wachstum trotz kleinerer Kundenbasis
Im Quartal bis Ende Januar 2026 erzielte Stitch Fix laut Quartalsmitteilung einen Umsatz von 341,3 Millionen US-Dollar. Damit lag der Erlös klar über dem Vorjahresniveau. Gleichzeitig sank die Zahl aktiver Kunden auf 2,288 Millionen – ein Rückgang von 0,8 Prozent gegenüber dem Vorquartal und 3,5 Prozent im Jahresvergleich.
Der entscheidende Wachstumstreiber liegt im Umsatz je aktivem Kunden. Dieser stieg um 7,4 Prozent auf durchschnittlich 577 US-Dollar. Laut Unternehmensführung spiegeln sich darin Verbesserungen beim Sortiment, ein optimiertes Einkaufserlebnis und neue KI-basierte Funktionen wider.
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Margen unter Druck, operative Stabilisierung
Die Bruttomarge lag mit 43,6 Prozent leicht unter dem Vorjahreswert. Ursachen könnten Veränderungen im Produktmix, Preisanpassungen oder gestiegene Beschaffungskosten sein.
Operativ zeigt sich dennoch eine deutliche Verbesserung: Der Nettoverlust reduzierte sich auf 2,7 Millionen US-Dollar, während das bereinigte EBITDA 15,9 Millionen US-Dollar erreichte. Auch beim Cashflow ergibt sich ein positives Bild: Der operative Mittelzufluss lag bei 7,3 Millionen US-Dollar, der freie Cashflow bei 3,4 Millionen US-Dollar.
Mit liquiden Mitteln und Investments von rund 240 Millionen US-Dollar sowie ohne Finanzschulden verfügt Stitch Fix über eine solide finanzielle Basis.
KI und Personalisierung im Mittelpunkt der Strategie
Das Geschäftsmodell von Stitch Fix basiert auf datengetriebener Modeberatung: Algorithmen analysieren Kundenpräferenzen und kombinieren diese mit menschlicher Stilberatung. Neue KI-Funktionen sollen das personalisierte Einkaufserlebnis weiter verbessern und Kunden stärker binden.
In einem stark umkämpften US-Modehandel könnten präzisere Empfehlungen nicht nur die Kundenzufriedenheit erhöhen, sondern auch Retouren reduzieren und Margen stabilisieren.
Moderater Ausblick für das dritte Quartal
Für das dritte Quartal erwartet Stitch Fix einen Umsatz zwischen 330 und 335 Millionen US-Dollar. Das entspräche einem Wachstum von etwa 1,5 bis 3,1 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte EBITDA soll zwischen 7 und 10 Millionen US-Dollar liegen.
Jahresziele bestätigt
Für das Gesamtjahr 2026 rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz zwischen 1,33 und 1,35 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EBITDA soll 42 bis 50 Millionen US-Dollar erreichen. Die Bruttomarge wird bei 43 bis 44 Prozent erwartet, während die Marketingausgaben etwa 9 bis 10 Prozent des Umsatzes ausmachen sollen.
Damit verfolgt Stitch Fix eine Strategie, die weniger auf schnelles Kundenwachstum, sondern stärker auf Profitabilität und höheren Wert pro Kunde ausgerichtet ist. Nach mehreren Jahren der Restrukturierung scheint der operative Turnaround greifbar – auch wenn ein nachhaltiger Wachstumspfad noch bestätigt werden muss.
