Mit der Übernahme von HanesBrands durch Gildan entsteht ein neuer Riese im globalen Markt für Basicwear. Gildan, bekannt für aktive und funktionale Alltagsmode, erwirbt den US-Textilhersteller HanesBrands in einer Transaktion mit einem Unternehmenswert von rund 4,4 Milliarden US-Dollar (ca. 4 Mrd. Euro). Das fusionierte Unternehmen strebt eigenen Angaben nach eine dominierende Rolle im weltweiten Markt für Unterwäsche, Activewear und Socken an – mit einer integrierten, kostenoptimierten Lieferkette und starkem Fokus auf operative Synergien.
Umsatz soll sich verdoppeln
Durch die Übernahme will Gildan seine Umsätze verdoppeln und sich als globaler Marktführer im Bereich Basic Apparel positionieren. Die Übernahme stärkt vor allem das Segment Activewear und erweitert das Markenportfolio um ikonische Namen wie „Hanes“, „Bonds“ und „Maidenform“. Glenn J. Chamandy, CEO von Gildan, sieht darin eine einmalige Chance, die Marktposition zu festigen und Innovationen durch die vertikale Integration zu beschleunigen. HanesBrands bringt insbesondere Stärken im US-amerikanischen Einzelhandel und bei der Markenführung ein.
Gewinnen in der Plattform-Ökonomie
200 Millionen US-Dollar Synergien erwartet
Gildan erwartet durch die Fusion jährliche Kostensynergien von insgesamt 200 Millionen US-Dollar (ca. 183 Mio. Euro) innerhalb von drei Jahren. Rund 50 Millionen sollen bereits 2026 realisiert werden, weitere 100 Millionen im Folgejahr und nochmals 50 Millionen in 2028. Die Integration zielt unter anderem auf die Zusammenlegung von Produktions- und Logistiknetzwerken sowie die Harmonisierung administrativer Prozesse ab.
EPS-Wachstum von über 20 Prozent
Auch finanziell sieht sich Gildan gut aufgestellt. Der Gewinn pro Aktie soll – bereinigt um Einmaleffekte – sofort steigen. Langfristig erwartet das Unternehmen ein jährliches EPS-Wachstum von über 20 Prozent. HanesBrands-Aktionäre erhalten im Rahmen der Transaktion 0,102 Gildan-Aktien sowie 0,80 US-Dollar in bar je Aktie und werden rund 19,9 Prozent der Anteile am fusionierten Unternehmen halten.
Strategische Ergänzung und weltweite Expansion
Die Kombination der komplementären Geschäftsmodelle erlaubt es Gildan, seine Marken weltweit stärker im Einzelhandel zu platzieren und gleichzeitig das Hanes-Sortiment im Bereich Activewear auszubauen. Die geografische Reichweite wird insbesondere in Nordamerika, Lateinamerika, Asien-Pazifik und Europa erweitert. Gildans bestehende Produktionskapazitäten in Mittelamerika, der Karibik und Bangladesch werden dabei zum Rückgrat der neuen Organisation.
Finanzierung und zukünftige Investitionen
Die Finanzierung der Übernahme erfolgt zu 87 Prozent durch Aktien und zu 13 Prozent in bar. Die Bar-Komponente von etwa 290 Millionen US-Dollar (ca. 266 Mio. Euro) soll über eine Kombination aus Brückenfinanzierung und Term Loans abgedeckt werden. Gildan plant zudem, HanesBrands‘ bestehende Verbindlichkeiten in Höhe von rund 2 Milliarden US-Dollar vollständig zu refinanzieren. Innerhalb von 12 bis 18 Monaten nach Abschluss soll der Verschuldungsgrad wieder unter das Zielband von maximal 2,5x EBITDA sinken.
Zukunftspläne und Standorterhalt
Der Hauptsitz bleibt in Montréal, gleichzeitig wird die Präsenz von HanesBrands in Winston-Salem, North Carolina, erhalten. Für das Geschäft in Australien prüft Gildan strategische Alternativen, etwa einen Verkauf. Die nächsten drei Jahre sollen durch ein Wachstum der Nettoumsätze von 3 bis 5 Prozent jährlich sowie Investitionen in Höhe von 3 bis 4 Prozent des Umsatzes geprägt sein. Auch Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen stehen wieder auf der Agenda, sobald die Verschuldung reduziert ist.
Analystenlob und positiver Ausblick
Marktbeobachter loben die klare strategische Ausrichtung und das ambitionierte Zielbild des Zusammenschlusses. Die Fusion gilt als richtungsweisend in einem Markt, der stark von Preis- und Effizienzdruck geprägt ist. Durch die Bündelung der operativen Stärken und Markenwerte beider Unternehmen könnte Gildan einen neuen Standard im globalen Markt für Basic Apparel setzen.
