Alibaba Group hat den Abschluss eines Angebots von Wandelanleihen im Gesamtwert von rund 3,2 Milliarden US-Dollar (ca. 3 Mrd. Euro) bekannt gegeben. Die sogenannten Zero Coupon Convertible Senior Notes mit Fälligkeit 2032 wurden an ausgewählte Nicht-US-Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten ausgegeben.
Die Emission erfolgt gemäß Regulation S des US-Wertpapiergesetzes. Die Einnahmen sollen für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, mit besonderem Fokus auf den Ausbau der Cloud-Infrastruktur sowie der internationalen Handelsaktivitäten.
Premium bei der Umwandlung
Die Anleihen sind wandelbar in American Depositary Shares (ADS) mit einem anfänglichen Umrechnungssatz von 5,1773 ADS je 1.000 US-Dollar Nennwert. Dies entspricht einem anfänglichen Wandlungspreis von 193,15 US-Dollar pro ADS (rund 181 Euro). Dieser liegt 31,25 % über dem Schlusskurs der Alibaba-Aktie an der Hongkonger Börse am Tag der Preisfestsetzung.
Um eine mögliche Verwässerung für bestehende Aktionäre zu verringern, hat Alibaba sogenannte Capped Call Options erworben. Diese Derivate erhöhen den effektiven Wandlungspreis auf bis zu 235,46 US-Dollar (rund 221 Euro) je ADS. Dies entspricht einem Aufschlag von 60 % auf den Referenzpreis.
Gewinnen in der Plattform-Ökonomie
Anpassungen bei bestimmten Ereignissen
Die Umrechnungsrate kann unter bestimmten Bedingungen angepasst werden. Zudem sieht das Angebot eine Erhöhung der Umrechnungsrate für Investoren vor, die ihre Anleihen nach bestimmten Unternehmensereignissen oder im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung umwandeln möchten.
Kein Angebot in den USA
Weder die Anleihen noch die daraus resultierenden ADS oder Stammaktien wurden unter dem US-Wertpapiergesetz registriert. Sie dürfen in den USA nur unter bestimmten Ausnahmeregelungen gehandelt werden. Das Angebot richtet sich ausschließlich an Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten.
